L'intégration des fonds de private equity dans les PER constitue une avancée significative dans la diversification des stratégies de préparation à la retraite. Traditionnellement, les solutions de retraite complémentaires se basent sur des placements relativement classiques comme les fonds en euros,et les valeurs mobilières ou OPCVM ainsi que leurs dérivés. Toutefois, un fonds plus audacieux et plus rémunérateur rejoint le portefeuille des Plans d’épargne retraite : le private equity.
Le Private equity : un instrument de performance supérieure
Le private equity ou capital-investissement se distingue des investissements traditionnels par le fait qu'il investit dans des entreprises non cotées. L’objectif principal est d’apporter un soutien en capital aux entreprises, en misant sur leurs performances futures.
Historiquement, le private equity délivre des rendements attractifs, toutefois au prix d'une prise de risque plus élevée. Les rendements annualisés peuvent atteindre 10% voire plus. Cependant, ces entreprises n’ont pas de cotation en bourse, ce qui les rend moins transparentes et plus difficiles à évaluer. De plus, les investissements dans ce domaine sont souvent illiquides, avec des périodes de blocage pouvant aller de 5 à 10 ans.
L’évolution du Plan d’épargne retraite et l’ouverture aux actifs non cotés
Les contrats destinés à la préparation de la retraite ont été réformés par la loi Pacte en 2019 afin de les simplifier et de les rendre plus attractifs. D’où le lancement du PER : en apprendre davantage sur per. fr. Parmi les principales nouveautés, l’un des objectifs était de favoriser une plus grande souplesse dans la gestion des fonds, permettant aux épargnants d’investir dans une gamme plus large d’actifs. Les réformes récentes ont ouvert la voie à l’intégration des fonds de private equity.
Cette évolution permet désormais de diversifier les portefeuilles de manière plus robuste, le but étant de booster la performance à long terme. Ce, d'autant plus que l'épargne retraite est souvent un horizon à long terme (30 ans ou plus), un cadre idéal pour ce type d’investissement à forte croissance sur la durée.
Avantages de l’intégration du private equity dans un PER
Comme susmentionné, les principaux avantages résident dans les performances, la diversification et la mise en place de stratégies long terme. À cela s’ajoute l’intégration d’actifs tangibles et décorrélés du marché financier – et donc du marché boursier ainsi que des risques qui y sont rattachés. Ainsi, un portefeuille intégrant du private equity pourrait voir sa performance moins affectée par les chocs externes.
Quelques points de vigilance avant d’incorporer du private equity dans son PER
Si l’idée d’intégrer du private equity dans le PER est séduisante, elle comporte également des risques et défis qu’il convient de bien comprendre. Par exemple, ces investissements sont souvent illiquides, ce qui signifie qu'il peut être difficile de récupérer les fonds avant la fin de la période d’investissement.
Citons aussi la complexité des produits, ce qui peut rendre leur compréhension difficile pour un épargnant néophyte. Il est essentiel de bien comprendre la nature des investissements sous-jacents, les risques associés à ces fonds, ainsi que les rendements escomptés. Certains fonds sont réservés aux investisseurs qualifiés, ce qui limite l’accès à cette classe d’actifs pour certains investisseurs.
Autre point à relever : le risque de concentration. En effet, ces fonds investissent dans un nombre limité d’entreprises, exposant l’investisseur à une certaine volatilité si une ou plusieurs entreprises sous-performent.
Quelles pratiques pour investir dans ces fonds non cotés via un PER ?
Pour optimiser l’intégration des fonds de private equity dans un PER, songez à évaluer votre tolérance au risque et de vous assurer que cet investissement s’inscrit dans une stratégie en phase avec vos objectifs de retraite.
Opter pour des fonds de private equity qui investissent dans différents secteurs, idéalement en réponse à des valeurs éthiques que vous aurez déterminées. Certains fonds se concentrent sur des entreprises de croissance, d’autres sur des entreprises en retournement ou en restructuration.
Investissez progressivement, en commençant par une petite allocation et en ajustant les arbitrages au fur et à mesure des performances ciblées.
